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2020年02月23日 星期日
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东方红资产管理陈觉平: 严格控制风险 打造绝对收益精品
来源:东方证券资产管理



东方红资产管理陈觉平: 严格控制风险 打造绝对收益精品



  2019年基金巨大的赚钱效应,“炒股不如买基”的理念深入人心,越来越多的家庭理财选择购买公募基金。在基金的选择上,债基尤其是纯债基金一般作为资产配置中的压舱石,同时这种配置还能满足稳健型投资者获取长期稳健回报的理财需求。据悉,东方红资产管理1月10日-1月15日发行一只两年定开纯债基金——东方红鑫裕两年定期开放信用债债券型证券投资基金。


  “债券投资中收益往往显露在表面,而风险常常是隐藏的。但风险一旦暴露,就可能对整个组合的收益造成重大影响,因此一定要以风控为先,打造绝对收益的精品。”东方红鑫裕两年定开信用债基拟任基金经理陈觉平表示,基金投资过程中,整体团队将积极参与风险的甄别和管控,不承担不必要的投资风险,将采用自上而下与自下而上相结合的策略,精选优质个券。首先,基于国内外宏观经济形势、国内财政及货币政策的判断预判债券市场及利率走势,制定久期控制下的资产配置策略;同时,对高收益信用债券等的信用特征进行研究,在获取稳定票息的同时,寻求信用资质改善、信用误判等因素带来的超额收益。谈及基金投资的目标时,陈觉平强调指出,债券投资最终的目标是追求绝对收益,而严格控制风险是固定收益领域投资的核心要素。结合中国经济的实际情况和中资企业的信用特点,投资中既不能低估风险,也不能错过机会,这才是对绝对收益的正解。


  作为一只定期开放债基,东方红鑫裕两年定开信用债债基以不低于基金资产80%的比例投资债市,并重点投资信用债市场,不直接参与股票、权证等权益类资产投资,从而能够完全规避股市波动。业内专家指出,作为一只“封闭运作”基金,基金经理可以通过多种策略提升基金收益。首先,基金经理可以投资与基金封闭期限相匹配的久期债券,获取更高票息收益;其次,相比开放式基金140%的杠杆比率,封闭期内东方红鑫裕两年定开信用债债基的杠杆比率可最高提高的200%,赚取更多息差收益。值得一提的是,封闭运作能提供相对稳定的规模,这有利于基金经理长期投资策略的执行,从而有效提高资金的使用效率。


  值得一提的是, 除了产品设计本身固化稳健特点、绩优基金经理掌舵外,东方红资产管理拥有一支实力卓越的投研团队,形成优秀的投研合力。据记者了解,东方红资产管理的固定收益团队由经验丰富、优势互补的资深人士组成,积累了丰富的投资管理经验,团队追求风险调整后的绝对收益,旗下固收产品长中短期绝对收益率位居行业前列。


  根据海通证券最新公布的数据,截至2019年12月31日,最近一年、两年、三年东方红资产管理旗下固定收益类基金收益率分别为9.22%、14.25%和19.06%,分别位居同期可比基金管理公司第6名、第6名和第4名。


2020年1月9日

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